15%！房贷首付比例降至历史低点，楼市应声而动

5月17日，中国人民银行（央行）、金融监管总局接连发布三条重要通知，宣布再次下调个人住房贷款利率并降低首付比例。

根据通知，此次房贷利率下调幅度明显，5年以上首套个人住房公积金贷款利率已调整至2.85%，商业性个人住房贷款利率也有所下调。同时，央行还进一步降低了首付比例，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%。

通知还称，在此基础上，中国人民银行各省级分行、国家金融监督管理总局各派出机构根据城市政府调控要求，按照因城施策原则，自主确定辖区各城市首套和二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例下限。央行和金融管理局表示，该项通知发布主要是为适应我国房地产市场供求关系的新变化、人民群众对优质住房的新期待，促进房地产市场平稳健康发展。多位受访人士认为，下调房贷利率、降首付是央行为了应对房地产市场的下行压力，采取的宽松货币政策。

“通过降低房贷利率可以降低购房者的购房成本，从而刺激购房需求，带动房地产市场回暖。同时，降低首付比例也可以减轻购房者资金压力，提高购房者购买意愿。”IPG中国区首席经济学家柏文喜表示。对于这一政策调整，开发商普遍表示欢迎。他们认为，降低首付比例将有效减轻购房者的首付压力，提高购房者的购房意愿，从而带动销售量的增长。同时，贷款利率的下调也将降低购房者的还款压力，进一步刺激市场需求。

回顾历史，中国购房首付比例一直备受关注。在过去几年中，为了遏制房价过快上涨和防范房地产金融风险，政府曾多次上调首付比例和房贷利率。过去，全国购房首付比例最低为20%，关于继续降低首付比例一直存在争议。此次央行将首付比例下调至15%，无疑是中国购房历史上最宽松的首付政策。“房贷首付比例历史性地做了下调！”易居研究院研究总监严跃进表示，这既是我国按揭史上的最宽松政策，也是最近几年各类购房政策中最为宽松的政策，说明国家层面对于去库存和支持合理住房消费需求高度重视，对于刚需和改善型住房的快速释放和规模性释放等都具有非常重要的意义，同时对于房地产市场和地产股等将产生重大积极影响。广东省城乡规划院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉认为，目前限制杠杆的必要性已经下降，当前面临的是信贷需求疲弱，加杠杆动力减弱，这导致金融加速器效应退化，这也是信贷紧缩、提货紧缩的罪魁祸首，迫切需求修复杠杆动力，首当其冲的就是降低首付比例。李宇嘉进一步解释，国外首付比例低至10%，有的只有5%。

降低比例叠加房价下跌，对于很多新市民、年轻人来说购房门槛下降了，可以探得着了，“而且降首付与降利率结合起来，再加上房价下跌和后续可能降税费，月供负担将大幅度下降，房贷进入可支付阶段，即月供不会明显影响居民其他消费。”也有业内人士提醒购房者，在享受政策红利的同时也要注意理性购房。购房者应根据自身的经济实力和购房需求来选择合适的房源和贷款方式，避免盲目跟风或过度负债。“当然，具体效果取决于银行执行层面如何落地，毕竟这要求银行让利，后续预计降准、降息会相继推进，因为在‘4·30’中央政治局会议上，已经明确‘要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具，加大对实体经济支持力度，降低社会综合融资成本’。”值得注意的是，当前，楼市仍处于深度调整中。

5月17日，国家统计局发布了2024年1～4月份全国房地产市场基本情况，房地产投资、销售、融资各项指标继续下滑。“从4月份房地产领域主要数据情况看，房地产继续处于调整期。”国家统计局新闻发言人、总经济师、国民经济综合统计司司长刘爱华在当日该局召开的新闻发布会上表示，下阶段，要结合房地产市场供求关系新变化，以及人民群众对优质住房新期待，统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施，抓紧构建房地产发展新模式，促进房地产高质量发展。从投资端来看，1～4月份，全国房地产开发投资30928亿元，同比下降9.8%，降幅比1～3月扩大0.3个百分点。从销售端来看，1～4月份，新建商品房销售面积29252万平方米，同比下降20.2%，降幅比1～3月扩大0.8个百分点；新建商品房销售额28067亿元，同比下降28.3%，降幅收窄2.4个百分点。

“总结今年前4月数据，充分说明当前房地产市场依然处于比较明显的调整过程中。”严跃进表示，市场调整说明需要进一步优化政策，尤其是要立足“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施”，这恰也说明政策需要有破局。此外，市场有进一步向好发展的基础，当前包括杭州等地购房市场活跃，也说明政策效应积极显现，其对于预期调整、指标改善等都具有积极作用。